Boeing Q4 inesperadamente falhou em transformar perdas em lucros, o fluxo de caixa livre anual tornou-se positivo
Segundo Wall Street, relatórios financeiros mostram que a gigante aeroespacial Boeing ainda é atingida por altos custos, e a escassez de mão de obra e cadeias de suprimentos apertadas ainda são desafios, mas mantém sua orientação financeira anual para este ano e planeja aumentar significativamente a produção de aeronaves.
Antes do mercado de ações dos EUA na quarta-feira, 25 de janeiro, horário do leste, a Boeing anunciou que não conseguiu transformar perdas em lucros como esperado pelo mercado no quarto trimestre de 2022, e sua receita foi um pouco menor do que o esperado:
- O lucro ajustado por ação (EPS) em uma base não-GAAP para o quarto trimestre foi de -$ 1,75, ou uma perda de $ 1,75 por ação, enquanto os analistas compilados pela Bloomberg esperavam um lucro de $0,26 e uma perda de US$ 7,69 no mesmo período do ano passado; Calibre GAAP para o trimestre O LPA seguinte foi uma perda de US$ 1,06, em comparação com uma perda de US$ 7,02 no mesmo período do ano anterior.
- O lucro operacional no quarto trimestre foi de US$ 19,98 bilhões, um aumento de 35% em relação ao ano anterior, e os analistas esperavam US$ 20,01 bilhões.
Em termos de negócios, a receita operacional da maioria dos principais negócios da Boeing é maior do que as expectativas do mercado, mas o desempenho de lucro ou perda de todos os negócios é pior do que o esperado: luz Twin B personalizada, luz da linha intermediária da pista, fabricantes de TLOF embutidos, China LED frangível mesa
fornecedores de flange frangível.
- A receita de aeronaves comerciais foi de US$ 9,22 bilhões, um aumento de 94% em relação ao ano anterior. Analistas esperavam prejuízo de US$ 9,1 bilhões. A perda operacional desse negócio foi de US$ 626 milhões, uma redução ano a ano de 86 por cento . Os analistas esperavam um prejuízo de US$ 177,3 milhões;
- A receita dos negócios de defesa, aviação e segurança foi de US$ 6,18 bilhões, um aumento de 5,4% em relação ao ano anterior, os analistas esperavam US$ 6,27 bilhões, o lucro operacional do negócio no trimestre foi de US$ 112 milhões e os analistas esperavam um lucro de US$ 307,1 milhão;
- A receita global de serviços foi de US$ 4,57 bilhões, um aumento de 6% em relação ao ano anterior, os analistas esperavam US$ 4,54 bilhões, o lucro operacional do trimestre foi de US$ 634 milhões e os analistas esperavam um lucro de US$ 717,3 milhões.
Além disso, a Boeing Capital, subsidiária da Boeing que fornece soluções financeiras para clientes que compram aeronaves comerciais, teve receita de US$ 49 milhões no quarto trimestre, uma queda de 22% em relação ao ano anterior, muito abaixo das expectativas dos analistas de US$ 66,9 bilhão. O lucro operacional da empresa no trimestre foi de US$ 15 milhões. , os analistas esperavam um lucro de US$ 31,7 milhões.
Após o anúncio do relatório financeiro, a Boeing caiu quase 3 por cento na abertura do mercado na quarta-feira. Quando ele atualizou sua baixa diária no início do pregão, o declínio intradiário foi de quase 4,2 por cento.
Pela primeira vez desde 2018, o fluxo de caixa livre anual tornou-se positivo, reafirmando que a orientação de fluxo de caixa permanece inalterada
O maior destaque do relatório financeiro da Boeing desta vez é que graças ao grande número de embarques de aeronaves no final do ano, sob a ótica do fluxo de caixa do quarto trimestre, as operações da Boeing melhoraram:
O fluxo de caixa operacional no quarto trimestre foi de US$ 3,46 bilhões, em comparação com US$ 716 milhões no mesmo período do ano passado, os analistas esperavam US$ 3,32 bilhões, e o fluxo de caixa operacional anual foi de US$ 3,5 bilhões.
O fluxo de caixa livre ajustado no quarto trimestre foi de 3,13 bilhões de dólares americanos, os analistas esperavam 2,89 bilhões de dólares americanos e o fluxo de caixa livre para o ano inteiro foi de 2,3 bilhões de dólares americanos, que foi a primeira vez desde 2018 que o fluxo de caixa se tornou positivo.
No final de 2022, a carteira de pedidos da Boeing valia US$ 404 bilhões, totalizando mais de 4.500 aeronaves comerciais.
Em termos de orientação, a Boeing reiterou sua orientação de desempenho para 2023 divulgada em novembro de 2022. Ela espera fluxo de caixa operacional anual de US$ 4,5 bilhões a US$ 6,5 bilhões e fluxo de caixa livre de US$ 3 bilhões a US$ 5 bilhões. A meta da Boeing em novembro era atingir um fluxo de caixa livre anual de US$ 10 bilhões até 2025 a 2026.
O CEO da Boeing, Dave Calhoun, disse em um memorando aos funcionários que, embora a empresa tenha feito progressos significativos, os desafios permanecem e ainda temos mais trabalho a fazer para promover as operações e a estabilidade da empresa na cadeia de suprimentos. Em 2023, a empresa espera aumentar constantemente a produtividade, melhorar ainda mais o desempenho, progredir nos programas de desenvolvimento e cumprir os compromissos de embarque.
Calhoun espera que as margens operacionais sejam “elásticas” em 2023, refletindo o custo de preparação para entregar algumas centenas de jatos em estoque. Ele também disse que a demanda em todo o portfólio da empresa era forte.
A Boeing planeja aumentar a taxa de produção do 737 em 61% de 2025 a 2026 e dobrar a taxa de produção do 787 a partir do final de 2023
A escassez de componentes-chave, como motores, e poucos trabalhadores treinados na linha de produção têm atormentado a Boeing. O analista George Ferguson também mencionou que o aumento das entregas pode aumentar o fluxo de caixa da Boeing, mas a desestocagem e manutenção de aeronaves para atender aos mais recentes padrões de aeronavegabilidade aumentarão as despesas da Boeing. Ao longo do caminho, e antes de conseguir dinheiro, a Boeing terá que pagar. Ele estimou que a Boeing tinha 229 aviões Max não entregues em seu estoque em dezembro.
De acordo com o comentário, as companhias aéreas estão se livrando da calha atingida pela nova epidemia da coroa. Os modelos SE da Airbus antes de 2029 estão basicamente esgotados. O Boeing 737 Max tem a oportunidade de avançar na competição com os modelos SE da Airbus. Mas devido à escassez de motores, especialmente os do 737 Max, e problemas de fornecimento, como chips de computador, as fábricas da Boeing demoraram a começar.
A mídia apontou que a taxa de produção do modelo Boeing 737 Max é menor do que o nível originalmente esperado pelos executivos da Boeing, e o nível de entrega de aeronaves individuais e 787 Dreamliners de fuselagem larga também está aquém das expectativas dos analistas.
Ao reportar os resultados, a Boeing disse que estava começando a acelerar as entregas dos jatos e reduzir seu estoque dos modelos Max, 787 Dreamliners e 777X, que já possuem centenas deles e ainda estão crescendo. As taxas de produção para o programa 737 se mantiveram estáveis em 31 por mês, e as taxas de produção do 787 permanecem baixas.
A Boeing planeja aumentar a taxa de produção de 787 para 5 por mês até o final de 2023; de 2025 a 2026, a Boeing aumentará a taxa de produção de 737 para 50 por mês, o que equivale a um aumento de mais de 61% em comparação com o nível atual de 31. Aumentar a taxa de produção do 787 para 10 por mês, dobrando a partir do final de 2023 .